双赢管理▏科创板网上申报证监会不审核！外资控股券商大举来袭！

昨天有关券商的领导去上交所沟通科创板的情况，有几个比较重要的点和大家分享下。

1、科创板定位

科创板要求企业必须有自己的核心技术，要确实拥有比较领先的科学技术。对于现在的模式创新类企业不欢迎，商业模式成立与否尚不可知，上市风险很大（例如OFO等）；对于一些只是应用了时髦技术的创业企业也不适合科创板（例如无人机送外卖之类的创业企业）；对于有些领域噱头成分过大的技术，比如区块链等，技术本身尚未成型，也不适合科创板。科创板需要的企业是细分行业龙头，是在国内当前制度框架内难以上市的“隐形冠军”。对于如何判断申请企业是否为科创企业，后续会要求券商在申报时明确陈述理由。

2、上市标准

科创板面向的是在当前制度框架内无法在沪深交易所上市的科技型创新创业企业，对标纳斯达克和联交所。科创板上市标准将参考这些成熟市场的上市条件，综合考虑市值、收入以及特定行业的指标，比如创新药企业的临床进程。

3、通道

很多地方政府正在梳理并统计辖区内企业，编制各种各样的科创板拟上市企业名单。地方政府出于发展当地经济支持企业上市的出发点很好，但科创板的制度设计还是以券商作为申报通道。

4、发行审核过程

网上申报，不需要现场交材料； 网上公示审核进程，公众可以实时看到申报材料及审核进度；材料审核以形式核查为主，检查资料的齐备性，但对于披露不充分的地方会问询并要求补充披露；对特定的行业以及没有收入的申报企业，会有更详尽的披露指引，披露要求会更高

5、证监会方面

不需要取得任何核准意见，在一定工作日内证监会未发表异议即会视为同意；以上程序的执行目标是在6个月内完成从申报到发行上市的全部工作。

外商投资券商49%突破！瑞银51%外资控股！

11月30日晚间，证监会公告称，UBS AG（瑞银集团）持有瑞银证券有限责任公司的股比至51%，核准瑞银证券有限责任公司变更实际控制人，这是《外商投资证券公司管理办法》发布实施后，证监会核准的首家外资控股证券公司！

股权变更之前，瑞银证券的第一大股东为北京国翔资产管理有限公司，持股33%。瑞银集团是瑞银证券的第二大股东，持股24.99%。10月10日，北京产权交易所交易公告显示，中粮集团和中国国电资本控股有限公司分别出让14%、12.01%的股权给瑞银集团，转让底价为8.58亿元，股权转让在11月7日完成。11月30日，证监会核准瑞银集团持股51%，变更为瑞银证券实际控制人。